央行宣布降准释放长期资金约1万亿元 专家:进一步降低实体经济融资成本

阅读: 作者:admin   发表于 2021-07-22 11:36

  

原标题:央行宣布降准释放长期资金约1万亿元 专家:进一步降低实体经济融资成本 

中国网财经7月9日讯(记者 王金瑞)今日,中国人民银行(下称:央行)官网发布消息显示,为支持实体经济发展,促进综合融资成本稳中有降,中国人民银行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。

央行有关负责人表示,此次降准为全面降准,除已执行5%存款准备金率的部分县域法人金融机构外,对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.5个百分点,降准释放长期资金约1万亿元。业内专家分析称:“降准不仅可以增加金融机构的长期资金占比,优化资金结构,而且可以鼓励和引导金融机构进一步降低实体经济融资成本,为企业生产经营和经济平稳运行创造一个适宜的利率水平。”

央行宣布降准0.5个百分点

7月9日,央行官网发布消息显示,为支持实体经济发展,促进综合融资成本稳中有降,中国人民银行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。

央行强调,今年以来部分大宗商品价格持续上涨,一些小微企业面临成本上升等经营困难,中国坚持货币政策的稳定性、有效性,不搞大水漫灌,而是精准发力,加大对小微企业的支持力度。

事实上,早在7月7日召开的国务院常务会议上便提到:“针对大宗商品价格上涨对企业生产经营的影响,要在坚持不搞大水漫灌的基础上,保持货币政策稳定性、增强有效性,适时运用降准等货币政策工具,进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持,促进综合融资成本稳中有降。”

针对此次降准,多位专家表示很有必要。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示,央行这次降准,也是在当前复杂的经济环境下做出的一个理性选择。虽然第一季度经济绝对增速很高,其实很大程度上是由于去年的基数很低,从目前经济恢复来看,恢复情况其实并不稳定,特别是中小微企业经营仍然比较困难,而且国家现在也在发展绿色金融战略,节能减排这些行业也需要资金的注入。所以央行在这种情况下,进一步的降低法定存款准备金率,能够使银行腾挪出更多的资金来支持中小微企业,包括支持节能减排这一类产业的发展,补齐经济运行中的短板。

中国民生银行首席研究员温彬指出,这次降准有空间,也有必要,并不意味着货币政策转向,稳健货币政策基调没有改变。从空间看,今日公布的6月份物价数据显示,CPI和PPI同比涨幅双双回落,PPI年内峰值已过,下半年物价总体可控,为降准打开空间。同时,本次降准后,金融机构加权平均存款准备金率为8.9%,仍处于合理水平。从必要性看,降准释放长期低成本资金,有助于降低金融机构负债成本,截至今年6月末,MLF余额5.4万亿元人民币,处于历史最高水平,并且7月15日有4000亿元MLF到期,将不再开展续作,而由降准释放的资金进行置换,降准不仅可以增加金融机构的长期资金占比,优化资金结构,而且可以鼓励和引导金融机构进一步降低实体经济融资成本,为企业生产经营和经济平稳运行创造一个适宜的利率水平。

招联金融首席研究员董希淼表示,受宏观经济下行和外部不确定性双重冲击,我国中小微企业、个体工商户生存和发展仍然面临较大压力。随着向实体经济让利工作落实,银行息差呈现缩窄态势。特别是中小银行,受限于负债成本高企,息差回落显著。因此,在多种因素影响下,金融机构尤其是银行“不敢贷、不能贷、不愿贷”的三角困局仍然不同程度地存在。在这种情况下,适时实施降准,为银行提供长期、稳定的低成本资金,在增加银行体系流动性的同时降低银行资金成本,有助于提升银行服务中小微企业和个体工商户的意愿和能力,巩固降低实体经济综合融资成本等政策效果,使银行让利实体经济的行为更具持续性。

降准释放长期资金约1万亿元

央行有关负责人表示,此次降准的目的是优化金融机构的资金结构,提升金融服务能力,更好支持实体经济。一是在保持流动性合理充裕的同时,增强金融机构资金配置能力,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。二是调整中央银行的融资结构,有效增加金融机构支持实体经济的长期稳定资金来源,引导金融机构积极运用降准资金加大对小微企业的支持力度。三是此次降准降低金融机构资金成本每年约130亿元,通过金融机构传导可促进降低社会综合融资成本。

与此同时,央行有关负责人指出,此次降准为全面降准,除已执行5%存款准备金率的部分县域法人金融机构外,对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.5个百分点,降准释放长期资金约1万亿元。不下调部分金融机构存款准备金率的主要原因是,5%的存款准备金率是目前金融机构中最低的,保持在这一低水平有利于金融机构兼顾支持实体经济和自身稳健经营。

那么,降准之后将对市场带来哪些影响?董希淼分析称:降准之后,对银行来说,流动性更加充裕,资金成本更低,信贷投放意愿和能力将提升。对企业来说,将更容易从银行获得贷款,贷款利率有望进一步下降,融资成本更低。对股市来说,降准传递出维护流动性合理充裕的信号,有助于稳定市场预期和信心,利于股市健康可持续发展。

董希淼进一步指出,降准之后,央行仍将通过MPA考核、窗口指导等方式,加强对商业银行的引导和约束,确保降准释放的资金流向国民经济重点领域和薄弱环节。所以,降准资金将很难流向房地产市场。银行应提高站位,加大对中小企业、绿色发展、科技创新、乡村振兴等领域的支持和服务。

关于降准对理财市场的影响,融360大数据研究院分析师刘银平表示,降准会导致市场资金成本下降,固收类理财产品收益率或跟随走低。理论上来说,市场上资金多了利好股市,但由于此次降准主要是为了支持小微企业,所以股市等权益类市场受益程度有限。


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